Investimentos Prefixados ou Pós Fixado. Qual é o Melhor?
- murainvest
- há 36 minutos
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Quando o assunto é investimento seguro e previsível, a renda fixa aparece como protagonista. Mas dentro dessa categoria existe uma decisão importante que pode impactar diretamente seus rendimentos: investir em títulos prefixados ou pós-fixados? Entender as diferenças, os prós e contras de cada modalidade e o cenário econômico é essencial para tomar a melhor decisão.
Neste post, vamos te mostrar:
O que é renda fixa
Diferença entre prefixado e pós-fixado
Vantagens e desvantagens de cada um
Como o cenário econômico influencia sua escolha
Dicas práticas para decidir entre os dois
Exemplos reais e simulações
1. O que é Renda Fixa?
Renda fixa é uma classe de investimentos que oferece previsibilidade de rentabilidade. Isso significa que, ao investir, você já tem uma noção clara do que vai ganhar, seja um valor fixo ou atrelado a algum indicador.
Os títulos de renda fixa podem ser emitidos por governos (como o Tesouro Direto), bancos (CDBs, LCIs, LCAs) ou empresas (debêntures). O investidor "empresta" dinheiro ao emissor do título e, em troca, recebe de volta o valor com juros.
Agora, dentro da renda fixa, existem dois principais tipos de rentabilidade: prefixada e pós-fixada.
2. Prefixado x Pós-fixado: Entenda a Diferença
Prefixado
O investimento prefixado tem sua taxa de juros definida no momento da aplicação. Por exemplo: você investe em um título que paga 10% ao ano. Independentemente de como o mercado oscilar, você já sabe exatamente quanto irá receber no final.
Vantagens:
Previsibilidade total de quanto vai ganhar
Ideal quando a taxa de juros está alta e tende a cair
Boa opção para objetivos com prazo definido
Desvantagens:
Se os juros subirem, você perde oportunidade de ganhar mais
Maior risco em cenários de inflação elevada
Pós-fixado
Já o investimento pós-fixado tem a rentabilidade atrelada a algum indicador econômico, geralmente a Taxa Selic ou o CDI. Um exemplo: CDB que paga 100% do CDI. Isso significa que a rentabilidade vai acompanhar os juros da economia.
Vantagens:
Proteção contra alta da Selic ou inflação
Boa escolha em momentos de incerteza econômica
Pode oferecer ganhos maiores no longo prazo em cenários de alta de juros
Desvantagens:
Rentabilidade só é conhecida no futuro
Menor previsibilidade para quem tem metas com prazo e valor definido
3. Como o Cenário Econômico Influencia Sua Decisão
A escolha entre prefixado e pós-fixado depende muito do momento econômico do país. Veja os principais cenários:
Cenário de Alta dos Juros (Selic subindo)
Melhor escolha: Pós-fixadoCom a Selic em alta, os pós-fixados tendem a acompanhar o movimento e pagar mais. Entrar em um prefixado nesse momento pode ser arriscado, pois você travaria uma taxa menor do que o que o mercado pode oferecer em breve.
Cenário de Queda dos Juros (Selic em queda)
Melhor escolha: PrefixadoSe os juros estão caindo, travar uma taxa mais alta agora em um prefixado pode ser vantajoso. É uma forma de garantir um rendimento melhor mesmo quando o mercado estiver oferecendo menos.
Cenário de Juros Estáveis
Melhor escolha: Depende do seu perfilCom estabilidade, o prefixado oferece mais previsibilidade e o pós-fixado garante adaptação caso algo mude. Nesse cenário, diversificar pode ser o melhor caminho.
4. Casos Práticos e Simulações
Exemplo 1: Prefixado
Título: Tesouro Prefixado 2027
Taxa: 10,5% ao ano
Investimento: R$10.000
Vencimento: 3 anos
Resultado bruto:R$10.000 x (1 + 10,5%)³ ≈ R$13.485Rentabilidade conhecida desde o início.
Exemplo 2: Pós-fixado
Título: CDB 100% do CDI
CDI atual: 10,65% ao ano
CDI no 1º ano: 10,65%, no 2º ano: 9%, no 3º ano: 8%
Investimento: R$10.000
Resultado bruto (simulação):R$10.000 x (1 + 10,65%) x (1 + 9%) x (1 + 8%) ≈ R$12.836
Observe como o prefixado teria ganhado mais nesse cenário específico porque os juros caíram ao longo do tempo. Mas se os juros tivessem subido, o pós-fixado teria superado.
5. Perfil do Investidor: Como Isso Influencia?
O seu perfil de investidor também importa muito:
Conservador: Pós-fixado tende a ser mais seguro, principalmente atrelado à Selic
Moderado: Pode diversificar entre os dois
Arrojado: Pode aproveitar o prefixado quando tiver uma visão clara do cenário
Outro fator é o prazo do objetivo:
Curto prazo (até 1 ano): Pós-fixado, com liquidez diária (ex: Tesouro Selic)
Médio prazo (1 a 3 anos): Pós ou prefixado, dependendo do cenário
Longo prazo (acima de 3 anos): Prefixado pode ser interessante se os juros estiverem altos
6. Tributação: Cuidado com o IR!
A maioria dos investimentos em renda fixa são tributados pelo Imposto de Renda regressivo, ou seja, quanto mais tempo o dinheiro fica aplicado, menor o imposto:
Prazo da aplicação | Alíquota de IR |
Até 180 dias | 22,5% |
De 181 a 360 dias | 20% |
De 361 a 720 dias | 17,5% |
Acima de 720 dias | 15% |
Isso vale para CDBs, Tesouro Prefixado, Tesouro Selic, entre outros. Já LCI e LCA, por exemplo, são isentas de IR.
7. Estratégia Ideal: Diversificação
A verdade é que não existe uma resposta única. O ideal é usar os dois tipos de título de forma estratégica:
Prefixado: para aproveitar taxas altas no longo prazo
Pós-fixado: para proteção em momentos de incerteza ou curto prazo
Muitos investidores experientes usam uma estratégia de escada de vencimentos, comprando títulos com diferentes prazos e tipos de rentabilidade para suavizar os riscos e garantir retorno em diferentes cenários.
8. Conclusão
A escolha entre prefixado ou pós-fixado depende de três fatores principais:
O cenário econômico atual e projetado
Seu perfil e objetivo como investidor
O prazo que você pretende deixar o dinheiro investido
O prefixado oferece certeza, mas exige leitura de cenário. O pós-fixado dá segurança frente às incertezas, mas sem previsibilidade exata.
Quer uma dica final? Se estiver em dúvida, divida seu capital entre os dois. Assim você se protege e ainda tem chance de ganhar bem. Quer um Consultor de ajudando nas melhores escolhas de renda fixa até renda variável? Entre em contato com um especialista.